Newsletter de Empresa Familiar

Una empresa familiar es mucho más que un proyecto económico, es un proyecto empresarial íntimamente vinculado a la familia y que se sustenta en una serie de valores fundacionales que evolucionan con el tiempo. Estas bases son también las que definirán el modelo y el estilo del Family Office que la familia empresaria desea tener. Alfonso Chiner nos habla de estos aspectos en el Tema del mes, y profundiza en el papel de este órgano de gobierno desde el punto de vista de la familia propietaria. 

Sobre estos y otros temas relacionados con la misión del Family Office hablaremos en el programa enfocado que se celebrará los días 14 y 15 de abril en el IESE de Barcelona. Intentaremos responder a cuestiones como para qué debe servir un Family Office, cuál es la estructura idónea y cuál es su relación con el sistema de gobierno familiar. En definitiva, veremos cómo el Family Office es la herramienta ideal para preservar el patrimonio, pero también para promover la armonía de la familia empresaria.

Por otra parte, en la sección Aprender de personajes históricos, rompemos con el mundo antiguo y nos acercamos a la figura de Fernando el Católico. La sección no seguirá un orden cronológico. Simplemente iremos presentando personajes extraordinarios cuyas vidas nos ofrecen interesantes lecciones aplicables a la dirección y el gobierno de la empresa familiar en sus distintas dimensiones.

Con esta newsletter iniciamos una serie dedicada al Family Office. Profundizaremos en esta organización desde diferentes perspectivas para poder valorar su relevancia tanto en la gestión del patrimonio económico como del patrimonio humano e intelectual.

Josep Tàpies
Titular de la Cátedra de Empresa Familiar

Por Alfonso Chiner, Colaborador Científico del Departamento de Dirección Estratégica del IESE y miembro de la Cátedra de Empresa Familiar

El contexto económico actual está obligando a muchas empresas a replantear sus estrategias, también en el ámbito de las inversiones. Este es un buen momento para reflexionar sobre la situación y los resultados de las inversiones de los Family Offices y para comprobar si éstos están dando respuesta a los objetivos previamente establecidos  por parte de las familias empresarias. ¿Se están cumpliendo las previsiones? ¿Están los resultados alineados con los objetivos? ¿Qué relación existe entre el Family Office y los negocios de la familia empresaria? ¿Existe un Plan patrimonial familiar? Este artículo propone analizar el funcionamiento de estas entidades a partir de unas cuestiones que todo empresario familiar que cuente con Family Office debería plantearse.

Artículo completo  (PDF, 81 Kb)

Óscar Serra es Presidente Ejecutivo de Boyser, el Family Office que nació en 2007 como evolución del holding creado en 1988 por Juan Serra, coincidiendo con la salida a bolsa de Fluidra, la principal compañía del grupo. Serra nos explica cómo se llevó a cabo este proceso y los beneficios que aporta un Family Office en la gestión del patrimonio de la familia empresaria.

Entrevista completa  (PDF, 99 Kb)

Autores: Raphael Amit y Heinrich Liechtenstein
Editores: Wharton Global Family Alliance e IESE Business School
Año de publicación: 2009
Nº de páginas: 16
Idioma: inglés

Este estudio, realizado por Wharton y el IESE, analiza el comportamiento de los Family Offices a nivel mundial. En concreto, se estudian las peculiaridades de las operaciones llevadas a cabo por los Family Offices y se identifican los factores clave que hacen que este tipo de entidades destaquen por encima del resto. Entre los resultados destaca un dato: a pesar de la crisis económica, el 15% de los Family Offices que han participado en el estudio registró rentabilidades positivas desde el segundo semestre de 2008 y a lo largo del primer semestre de 2009.  

El informe ha sido realizado por Raphael Amit, de Wharton School, de la University of Pennsylvania, y por Heinrich Liechtenstein, de IESE Business School. Se trata de una de las investigaciones más amplias que se han llevado a cabo en este campo, ya que analiza 167 Family Offices de todo el mundo. De las familias que han tomado parte en el estudio, todas gestionan al menos 100 millones de dólares en activos que se pueden invertir y casi la mitad de las que han participado en el sondeo gestionan más de 1.000 millones de dólares.
 
Leer resumen en IESE News (en castellano) 
Leer resumen del informe (en inglés) 

Por Salvador Rus, profesor de Historia del Pensamiento y director de la Cátedra de Empresa Familiar de la Universidad de León

La figura del rey Fernando II de Aragón y V de Castilla, más conocido como Fernando el Católico, ha quedado siempre unida y a veces diluida por la figura de su esposa, Isabel. Las razones de esta postergación han sido estudiadas y son conocidas. No obstante, no deberíamos olvidar que Fernando heredó el Reino de Aragón, que en realidad era un mosaico de varios reinos unidos en una corona (Aragón, Cataluña, Valencia, Baleares y Sicilia) a los que agregó, o mejor dicho, recuperó, Nápoles. Su heredad era un reino escasamente poblado, que sufría una gran recesión económica y tenía graves problemas sociales. Además, sus posesiones se extendían por todo el Mediterráneo.

Este artículo es un resumen del libro del mismo autor que la Editorial LID publicará este mes y en el que se recogen las enseñanzas de Fernando el Católico aplicables al gobierno y a la dirección de empresas.

Artículo completo  (PDF, 156 Kb)

¿Son más rentables las empresas familiares o las no familiares? ¿Condiciona la estructura de propiedad de una empresa su nivel de rentabilidad? Contestar a estas y otras preguntas es el objetivo de la investigación que desde hace unos meses está llevando a cabo la Cátedra de Empresa Familiar del IESE, de la mano de la investigadora María Fernández Moya y el profesor Josep Tàpies.

El proyecto analiza la eficiencia de las empresas familiares y estudia si existen diferencias significativas en comparación con las empresas no familiares. El estudio no pretende proponer un modelo teórico abstracto, sino obtener una evidencia empírica que permita determinar si la condición familiar (propiedad y gestión) afecta a los ratios económicos y financieros de las compañías que encabezan el ranking del tejido empresarial español.

Con este objetivo, la investigación parte de una base de datos de 200 empresas, las cien mayores empresas familiares y las 100 mayores empresas no familiares de España, según la cifra de facturación en el año 2007, y realiza un análisis comparado de los dos tipos de compañías.

Madrid, 1 y 2 de junio de 2010

La legislación actual define perfectamente el papel de los accionistas en las sociedades mercantiles. Sin embargo, en las empresas de propiedad no familiar, el comportamiento de los accionistas no está sometido a más reglas que las que marcan la ley y la ética. Este programa se centra en la función que desempeñan accionistas y futuros accionistas en las empresas familiares, con el objetivo de ayudarles a entender cuál es su rol.

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El principal objetivo del Family Office es preservar e incrementar el patrimonio económico y financiero de la familia empresaria, pero no es el único: al mismo tiempo, ha de asegurar el bienestar y la felicidad del conjunto de la familia.

El Family Office es el instrumento idóneo para lograr el bienestar y la felicidad de la familia empresaria, a partir del desarrollo del capital humano e intelectual de cada miembro de la familia. De hecho, esto no está reñido con los objetivos económicos, sino que es la mejor garantía de la preservación del capital económico de la familia a largo plazo.

El incremento del capital económico-financiero no implica automáticamente una evolución creciente del bienestar y felicidad de la familia propietaria, sino que son aspectos que hay que trabajar. Es necesario desarrollar y gestionar adecuadamente el capital intelectual y cuidar el capital humano de cada uno de los miembros de la familia. La mejora del bienestar y la armonía familiar sólo se puede conseguir si se permite que cada miembro de la familia pueda hacer realidad sus deseos y objetivos personales y profesionales en base a sus expectativas, capacidades y habilidades.

El éxito del Family Office reside en lograr la seguridad patrimonial de la familia empresaria y en poder aplicar recursos para el cuidado y desarrollo de los miembros de la familia empresaria, tanto a nivel humano como intelectual.

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