Empresa & Responsabilidad Social

Microfinance and development: Risk and return from a policy outcome perspective
Gail Arch, Journal of Banking Regulation, Vol. 6:3 (2005) pp. 227-245

Las microfinanzas fomentan la actividad empresarial productiva de poblaciones marginadas, compuestas generalmente por personas "no bancarizadas" (unbanked). El documento ofrece una visión amplia del mercado, sus productos y servicios (como los créditos, préstamos y seguros) y sus agentes, desde un enfoque de desarrollo basado en un mercado microfinanciero y en políticas orientadas a reducir la pobreza
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Microfinance: A Comprehensive Review of the Existing Literature
James C Brau y Gary M Woller, Journal of Entrepreneurial Finance and Business Ventures, Vol. 9:1 (2004), pp. 1-26

Este es un buen documento para empezar a conocer el sector de las microfinanzas y las instituciones microfinancieras. Uno de los puntos clave que tocan los autores es cómo aprovechar las herramientas y modelos financieros para abordar el problema de la pobreza, para lo cual hacen una recopilación de literatura de más de 350 artículos sobre microfinanzas, y discuten su sostenibilidad, gestión, regulación e impacto.
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Microcredit in the North: An institutional, impact and dependence analysis applied to the Spanish case
Begoña Gutiérrez-Nieto, Annals of Public and Cooperative Economics, 77:1 (2006), pp. 21–52

Recientemente, en España se han puesto en marcha varios programas de microfinanzas como consecuencia de su éxito en países en desarrollo. Pero, ¿son las microfinanzas una alternativa viable para resolver la pobreza de países como España? Este artículo revisa las diferencias entre los programas y los modelos utilizados en los distintos países y ofrece un análisis sobre el impacto de las microfinanzas en el empleo. Gutiérrez-Nieto asegura que la dependencia del subsidio es justificable pero se pregunta hasta qué punto pueden los subsidios de la seguridad social suplir la necesidad de crear una microempresa en caso de desempleo.
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The Microfinance Promise
Jonathan Morduch, Journal of Economic Literature, 37: 4 (1999), pp. 1569-1614

¿En qué han fallado las microfinanzas? La promesa de las microfinanzas se basa en un modelo innovador que busca sacar del círculo de la pobreza a millones de hogares y generar beneficios a las instituciones. Sin embargo, según Morduch, los resultados evidencian que las microfinanzas no tienen un impacto importante sobre la pobreza y que no se traducen en beneficios. ¿Qué cambios deberían hacerse para que las microfinanzas cumplan su promesa? Este artículo analiza elementos estructurales y de gestión de las instituciones microfinancieras –como la innovación, la solidaridad, la sostenibilidad, los impactos económicos y sociales– que deberían cambiar o reformularse si se pretende cumplir el objetivo.
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The Microfinance Revolution: An Overview
Rajdeep Sengupta y Craig P Aubuchon, Federal Reserve Bank of St. Louis Review, 90:1 (2008), pp. 9-30

A través de un recorrido histórico –que va desde la formación del Grameen Bank hasta la situación actual y sus perspectivas de futuro- los autores hablan del crecimiento y el desarrollo de las microfinanzas. El artículo responde a algunas de las preguntas fundamentales como: ¿por qué los bancos tradicionales no conceden préstamos a los pobres? ¿Son las microfinanzas una buena alternativa de financiación? ¿Se puede reducir con ellas la pobreza? ¿Por qué son tan elevados los tipos de interés? ¿Por qué son tan altas las tasas de devolución? ¿Son sostenibles? ¿La competencia entre instituciones microfinancieras conlleva en mejores resultados? ¿Qué impacto tienen sobre la educación o el empowerment de la mujer? ¿Son replicables en los países desarrollados?
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Good practice guidelines for funders of microfinance
Consultative Group to Assist the Poor – CGAP & The World Bank (Octubre, 2006)

Esta guía parte de la premisa de que las microfinanzas deben integrarse en el sistema financiero para generar nuevos mercados que incluyan a los pobres. Para argumentar esta tesis se analizan las necesidades de los clientes pobres, la efectividad de los donantes e inversores, y las herramientas que se deben utilizar para que las microfinanzas tengan un mayor alcance.
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Microfinance through the Next Decade: Visioning the Who, What, Where, When and How
Elisabeth Rhyne y María Otero, ACCION International (Noviembre, 2006)

Después de más de treinta años en funcionamiento, ¿qué futuro les espera a las microfinanzas? Rhyne y Otero repasan el desarrollo de estas formas de financiación e intentan anticipar cómo serán los proveedores de estos servicios, sus clientes, los productos, las fuentes de financiación y su impacto en el desarrollo social y económico. Para ello revisan también los actuales agentes de cambio como la competencia, las nuevas tecnologías, la comercialización y las políticas regulatorias.
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Microfinance as business
David Roodman y Uzma Qureshi, Center for Global Development & ABN Ambro (Noviembre, 2006)

El éxito comercial es importante para la sostenibilidad de las instituciones microfinancieras. Roodman y Qureshi analizan las instituciones de microfinanzas como empresas, preguntándose cómo lograron tener el éxito suficiente para cubrir sus costes, obtener la devolución de sus préstamos, atraer capital y crecer. El informe analiza el impacto de la banca comercial en la innovación de productos y la gestión de las instituciones microfinancieras, basándose en entrevistas a académicos y profesionales expertos en la materia, además de una amplia bibliografía.
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Microcredit and the Millennium Development Goals
United Nations Capital Development Fund – UNCDF (Octubre, 2006)

¿Pueden las microfinanzas repercutir sobre los Objetivos de Desarrollo del Milenio? Esta guía recopila información de varios informes de Naciones Unidas sobre la importancia del acceso a las microfinanzas para la consecución de los Objetivos de Desarrollo del Milenio (ODM).
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Small Loans, Big Dreams
Alex Counts. Wiley (2008)

Ya conocemos la historia del Grameen Bank, pero ¿de qué forma ha cambiado la vida de las personas? Counts recoge experiencias de protagonistas de las microfinanzas con nombres y apellidos -de Filipinas, Bangladesh y Estados Unidos- y las intercala con las de Yunus. El libro es una crónica del éxito de Grameen Bank y de su huella en otras partes del mundo.
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Transforming Microfinance Institutions: Providing Full Financial Services to the Poor
Joanna Ledgerwood y Victoria White. The World Bank (2006)

Se dice que las instituciones microfinancieras se parecen cada vez más a bancos comerciales o compañías financieras. Las autoras de este texto estudian esta transformación de las microfinanzas y afirman que esta evolución es la consecuencia del proceso de maduración de este sector que lleva a la transparencia, la estabilidad y la profesionalización de la industria, consecuencia
El libro es de gran utilidad para reguladores e instituciones microfinancieras que contemplan dicha transformación, pues describe la forma de gestionarla y resalta la importancia de factores como el posicionamiento competitivo, los grupos de interés (stakeholders), los recursos humanos o los controles internos. Además ofrece experiencias de otras instituciones y el conocimiento de expertos en el tema.
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Banking Services for the Poor: Managing for Financial Success - An Expanded and Revised Guidebook for Microfinance Institutions
Robert Peck Christen. Accion International (1997)

¿Cómo se puede gestionar el éxito de una institución microfinanciera y lograr su sostenibilidad? Robert Peck Christen repasa los aspectos esenciales de la gestión de instituciones microfinancieras, (devolución de préstamos, recuperación de costes, financiación comercial y fuentes de inversión privada), y apunta otros más sofisticados, como la evaluación de la estabilidad financiera, la fijación de los tipos de interés, la gestión de activos, los controles internos, las herramientas para la mejora de la productividad y la planificación estratégica.
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The Microfinance Revolution: Sustainable Finance for the Poor
Marguerite Robinson. The World Bank (2001)

Sólo los programas microfinancieros autosostenibles y comercialmente viables son capaces de hacer contribuciones significativas a la mejora de los ingresos y la calidad de vida de los pobres. Así lo defiende Marguerite Robinson, para quien las instituciones microfinancieras deben centrarse en los pobres económicamente activos, y no ofrecer sólo créditos sino también otros servicios financieros. La autora critica a las instituciones microfinancieras que dependen de subsidios y donaciones, como el Grameen Bank, y afirma que la sostenibilidad se alcanza siempre que los servicios prestados generen beneficios comerciales.
El libro está escrito en un estilo accesible a lectores de diferentes campos académicos y profesionales.
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Microfinance
Mario La Torre y Gianfranco A. Vento. Palgrave Macmillan (2006)

Las microfinanzas también pueden aplicar la gestión de riesgos utilizada en la banca tradicional. La Torre y Vento explican cómo gestionar los diferentes tipos de riesgo a través de análisis exhaustivo de los principales productos y servicios microfinancieros. Su libro incluye un modelo de monitoreo de programas microfinancieros y describe cómo las instituciones microfinancieras pueden ser reguladas.
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ACCIÓN International
Idioma: inglés, castellano (reducido)

ACCION International es una organización privada sin ánimo de lucro que provee herramientas financieras para salir de la pobreza como microcréditos, capacitación y otros servicios financieros.
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Consultative Group to Assist the Poor - CGAP
Idioma: inglés

Uno de los principales recursos independientes para obtener información, opiniones de expertos y soluciones innovadoras sobre las microfinanzas. La página ofrece publicaciones gratuitas y una serie de enlaces relacionados.
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Grameen Bank
Idioma: inglés, castellano (reducido)

Información completa sobre la entidad microfinanciera: su historia, situación actual, informes, etc. Además cuenta con un apartado sobre su fundador, Muhammad Yunus, y una sección para saber más sobre microcréditos.
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MicroBanking Bulletin
Idioma: inglés

Una de las fuentes de información más completas y consultadas. El MBB publica revistas temáticas, datos financieros e información estadística de la industria microfinanciera.
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Microcredit Submit Campaign / La Campaña de la Cumbre del microcrédito
Idioma: inglés, castellano

La página ofrece información sobre la campaña y sus proyectos y, además proporciona acceso a una newsletter virtual de publicación monotemática periódica.
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Microfinance Gateway
Idioma: inglés, francés y árabe

Completo recurso virtual para la comunidad de las microfinanzas. Incluye investigaciones, artículos destacados, perfiles de organizaciones y consultores, además de las últimas noticias, eventos y oportunidades de trabajo en el sector.
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