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Rafael de Santiago
  • Rafael de Santiago

  • Professor de Análisis de Decisiones

  • Ph.D. in Mathematics, University of California, Irvine
    Doctor en Ciencias Económicas, Universidad de Valladolid
    M.Sc. in Mathematics, University of California, San Diego

Áreas de interés

    * Fijación de precios de derivados con volatilidad estocástica

    * Gestión de riesgos

    * Toma de decisiones en situaciones de incertidumbre

    * Historia del pensamiento económico

Rafael de Santiago es Profesor Ordinario y director del Departamento de Análisis de Decisiones del IESE. Ha sido profesor visitante en University of California, San Diego (EE.UU.), y en University of Limerick, Irlanda. Hasta 1997 fue profesor titular de Teoría Económica e Historia del Pensamiento Económico en la Universidad de Valladolid.

Rafael es Doctor en Matemáticas por University of California, Irvine (EE.UU.), Doctor en Economía por la Universidad de Valladolid, y M.Sc. (Masters of Science) en Matematicas por la University of California, San Diego. En su investigación combina ecuaciones diferenciales estocásticas con teoría de perturbaciones para calcular los precios de derivados financieros cerca del vencimiento. En 2008 publicó un libro titulado Derivatives Markets with Stochastic Volatility, en el que muestra cómo incluir varias fuentes de volatilidad estocástica en el modelo de Black-Scholes, en modelos de tipo de interés y en modelos de Value-at-Risk. Además, ha publicado artículos científicos en Advances in Econometrics, The Journal of Investing y otras revistas.

Su interés por los fundamentos de la teoría económica le llevó a estudiar durante años la historia del pensamiento económico. Es coautor del libro Utilidad y Bienestar, publicado en 1998, en el que (junto con José Miguel Sánchez Molinero) traza la historia de las ideas principales sobre la teoría de la utilidad y del bienestar social.

Además de su actividad académica, ha realizado proyectos de consultoría sobre gestión de riesgos y modelos de optimización para diversas empresas, entre ellas Midland Bank, Banca Catalana, NetQuest, In20 y el IESE.