Finanzas corporativas

< Volver

Finanzas corporativas

Madrid, 2, 9, 16, 23 y 30 de marzo

y 6 de abril de 2017

Contenido

Riesgo, rentabilidad, diversificación, CAPM y coste del capital
Repasaremos conceptos esenciales relativos a la medición de la rentabilidad y el riesgo; los beneficios de la diversificación; el cálculo de la rentabilidad requerida a las inversiones; y, finalmente, el cálculo y los usos del coste del capital. 

Evaluación de proyectos de inversión 
Analizaremos proyectos de inversión tanto en el ámbito nacional como en el internacional; repasaremos las principales herramientas de evaluación: VAN (valor actual neto) y TIR (tasa interna de retorno) y consideraremos los temas clave a tener en cuenta para la toma de decisiones. 

Estructura del capital y nivel óptimo de endeudamiento 
Discutiremos cómo debe financiar una empresa sus proyectos de inversión: ¿con deuda? ¿con acciones? ¿con otros instrumentos financieros? ¿en qué proporciones? ¿cómo minimizar el coste? 

Creación de valor y política de dividendos 
Debatiremos cómo deben medir los directivos si están generando valor para los accionistas y cómo incentivarles para ello, a través de sistemas de compensación. También comentaremos cuál es la política de dividendos más adecuada para pequeñas, medianas y grandes empresas, en función de los objetivos que se deseen cubrir.

Valoración de empresas y salidas a bolsa 
La valoración de empresas es una cuestión crucial, tanto para directivos como para inversores. Por ello, analizaremos modelos de valoración absoluta (DCF) y de valoración relativa (múltiplos). 

También averiguaremos cuándo una empresa está lista para salir a bolsa y cómo debe hacerlo, y comentaremos los costes y beneficios de permanecer como empresa no cotizada en bolsa. 

Leveraged buyouts (LBO´s) y Management buyouts (MBO´s) 
Finalmente, nos enfrentaremos a los leveraged buyouts (LBOs) y management buyouts (MBOs). ¿Qué es un LBO? ¿Qué es un MBO? Debatiremos cuándo tiene sentido ejecutar uno u otro y cómo hacerlo. 

Gestión bajo estrés financiero 
Estudiaremos la diferencia entre el estrés financiero y el económico. Analizaremos las distintas alternativas para gestionarlo, incluyendo la venta de activos, la renegociación de la deuda, los procesos concursales, etc.

Metodología

Aplicaremos una metodología activa, que permitirá al directivo abstraerse de su realidad cotidiana, para profundizar en sus conocimientos, análisis y toma de decisiones. 

El programa combina casos y notas técnicas redactados por profesores con amplia experiencia en el mundo financiero nacional e internacional. 

A través de las conferencias-coloquio, el estudio individual y el trabajo en equipo, se presentan situaciones empresariales reales, para que el directivo las analice, las discuta en grupo y tome las decisiones que considere más adecuadas. El profesor dirigirá las sesiones generales y cuidará de que la discusión sobre los problemas, las soluciones propuestas y las conclusiones para la puesta en práctica se lleven con orden y rigor metodológico.

Contacto

IESE Madrid
Executive Education