Rafael
de Santiago

Professor de Análisis de Decisiones

• Ph.D. in Mathematics, University of California
• Ph.D. in Economics, University of Valladolid
• M.Sc. in Mathematics, University of California

Rafael de Santiago es Profesor Ordinario del departamento de Análisis de Decisiones del IESE. Ha sido profesor visitante en University of California, San Diego (EE.UU.), y en University of Limerick, Irlanda. Hasta 1997 fue profesor titular de Teoría Económica e Historia del Pensamiento Económico en la Universidad de Valladolid.

Rafael es Doctor en Matemáticas por University of California, Irvine (EE.UU.), Doctor en Economía por la Universidad de Valladolid, y M.Sc. (Masters of Science) en Matematicas por la University of California, San Diego. En su investigación combina ecuaciones diferenciales estocásticas con teoría de perturbaciones para calcular los precios de derivados financieros cerca del vencimiento. En 2008 publicó un libro titulado Derivatives Markets with Stochastic Volatility, en el que muestra cómo incluir varias fuentes de volatilidad estocástica en el modelo de Black-Scholes, en modelos de tipo de interés y en modelos de Value-at-Risk. Además, ha publicado artículos científicos en Advances in Econometrics, The Journal of Investing y otras revistas.

Su interés por los fundamentos de la teoría económica le llevó a estudiar durante años la historia del pensamiento económico. Es coautor del libro Utilidad y Bienestar, publicado en 1998, en el que (junto con José Miguel Sánchez Molinero) traza la historia de las ideas principales sobre la teoría de la utilidad y del bienestar social.

Junto a su actividad académica, ha llevado a cabo proyectos de consultoría en áreas como gestión de riesgo y modelos de optimización para diferentes empresas.

Áreas de interés

* Fijación de precios de derivados con volatilidad estocástica
* Gestión de riesgos
* Toma de decisiones en situaciones de incertidumbre
* Historia del pensamiento económico

Publicaciones

Artículos en journal con referee

ALÒS, E., DE SANTIAGO, R., VIVES, J. (2015). Calibration of Stochastic Volatility Models Via Second Order Approximation: The Heston Case. International Journal of Theoretical and Applied Finance, 18 (6), 1 - 31. doi:10.1142/S0219024915500363.
ANDREU I CIVIT, R., RIVEROLA, J., ROSANAS, J. M., DE SANTIAGO, R. (2014). Capability Building and Learning: An Emergent Behavior Approach. International Journal of Management and Economics, 44 (1), 7 - 38. doi:10.1515/ijme-2015-0007.
DE SANTIAGO, R., ESTRADA, J. (2013). Geometric Mean Maximization. Expected, Observed, and Simulated Performance. The Journal of Investing, 22 (2), 106 - 119. doi:10.3905/joi.2013.22.2.106.
DE SANTIAGO, R., FOUQUE, J., SOLNA, K. (2008). Bond Markets with Stochastic Volatility. Advances in Econometrics, 22, 215 - 243. doi:10.1016/S0731-9053(08)22009-8.
DE SANTIAGO, R. (1995). El contrato de trabajo a largo plazo como obligación legal. Los efectos de la flexibilización de los contratos laborales. Ekonomiaz (31-32), 310 - 319.
DE SANTIAGO, R. (1995). El "Ensayo" de Malthus en perspectiva. Investigaciones Históricas (15), 241 - 250.
DE SANTIAGO, R., GARCÍA AUSÍN, J. A. (1994). ¿Es posible ganar a "Toma-y-Daca"? Anales de Estudios Económicos y Empresariales (9), 159 - 184.
DE SANTIAGO, R. (1993). Teoría clásica y estudios empíricos recientes sobre flujos migratorios. Anales de Estudios Económicos y Empresariales (8), 297 - 330.
DE SANTIAGO, R. (1991). Acerca del concepto de ciencia y de teoría. Qurriculum (1-2), 121 - 130.

Documentos de investigación

ELISA, A., DE SANTIAGO, R., VIVES, J. (2012). Calibration of stochastic volatility models via second order approximation (WP-1094-E).
ANDREU I CIVIT, R., RIVEROLA, J., ROSANAS, J. M., DE SANTIAGO, R. (2012). Capability Building and Learning. An Emergent Behavior Approach (DI-952-E).

Artículos en otra publicación

DE SANTIAGO, R. (2017). Decision Tools to Keep You on the Right Path: Improve Your Odds of Success (Portuguese version). IESE Insight, pp. 15 - 22.
DE SANTIAGO, R. (2013). Herramientas para tomar mejores decisiones. Aumente sus probabilidades de éxito. IESE Insight (19), pp. 15 - 22.
DE SANTIAGO, R. (2013). Decision Tools to Keep You on the Right Path. Improve Your Odds of Success. IESE Insight (19), pp. 15 - 22.

Libros

DE SANTIAGO, R. (2008). Derivatives Markets with Stochastic Volatility. Saarbrücken: VDM Verlag.
SÁNCHEZ MOLINERO, J. M., DE SANTIAGO, R. (1998). Utilidad y bienestar. una historia de las ideas sobre utilidad y bienestar social. Madrid: Editorial Síntesis.
DE SANTIAGO, R. (1994). Migraciones, salarios y desempleo. un modelo para la economía española. Valladolid (España): Secretariado de Publicaciones de la Universidad de Valladolid.

Capítulos en libro

ARIÑO, M. A., DE SANTIAGO, R., SEAGER, P. (2017). Decision Analysis: The "Science" of Predicting Your Next Hit. In Mike Rosenberg and Philip H. Seager (Ed.), Managing Media Businesses: A Game Plan to Navigate Disruption and Uncertainty (pp. 101 - 112).
ANDREU I CIVIT, R., RIVEROLA, J., ROSANAS, J. M., DE SANTIAGO, R. (2012). Firm evolution and learning in a market economy with bounded rationality. In Joan Enric Ricart Costa, Josep Maria Rosanas Marti? (Eds.), Towards a New Theory of the Firm: Humanizing the Firm and the Management Profession (pp. 361 - 400). Bilbao: Fundación BBVA.

Casos

DE SANTIAGO, R. (2020). WoKou Robotics. IESE, AD-372-E.
DE SANTIAGO, R. (2019). DJ World Conference. IESE, AD-368-E.
DE SANTIAGO, R. (2016). Netscape: Simulation Techniques for Company Valuation. IESE, AD-351-E.
DE SANTIAGO, R. (2015). SicherPro Security at Truckzeit. IESE, AD-346-E.
DE SANTIAGO, R. (2012). Haifolk 2012 Music Festival. IESE, AD-332-E.

Notas técnicas

DE SANTIAGO, R. (2020). Continuous Discounting. IESE, ADN-285-E.
DE SANTIAGO, R. (2019). Monte Carlo Simulation. IESE, ADN-284-E.
DE SANTIAGO, R. (2015). Excel Tips for Advanced Users. IESE, ADN-281-E.
DE SANTIAGO, R., GORECKA-PIETRUCHA, J. (2013). An Introduction to Decision Trees. IESE, ADN-278-E.
DE SANTIAGO, R., GORECKA-PIETRUCHA, J. (2013). Introducción a los árboles de decisión. IESE, ADN-278.