Javier
Estrada

Professor de Dirección Financiera

• PhD in Economics, University of Illinois at Urbana-Champaign
• Master in Finance, University of Illinois at Urbana-Champaign
• Licenciado en Económicas, Universidad de La Plata (Buenos Aires)

Javier Estrada es profesor de finanzas en IESE Business School en Barcelona, España. También es socio y asesor financiero en Sport Global Consulting Investments, una compañía independiente de asesoría financiera; y es el único asesor de la estrategia de inversión del fondo mutuo Alpha Investments.

El Prof. Estrada tiene un M.S. en finanzas y un doctorado. en Economía de la Universidad de Illinois en Urbana-Champaign (EE. UU.), y un B.A. en Economía de la Universidad Nacional de La Plata (Buenos Aires, Argentina). Sus áreas de especialización son gestión de patrimonio, gestión de cartera, inversiones y derecho y economía.

El Prof. Estrada ocupó cargos tanto en el Departamento de Economía como en el Departamento de Finanzas de la Universidad Carlos III (Madrid, España). También es profesor visitante habitual en HANKEN (Helsinki, Finlandia), IPADE (Ciudad de México, México), la Universidad Torcuato Di Tella (Buenos Aires, Argentina) y la Universidad de Montevideo (Montevideo, Uruguay), y ha impartido conferencias sobre diversos temas y audiencias en todo el mundo.

El Prof. Estrada es autor del libro Finance in a Nutshell (FT Prentice Hall, 2005), escrito originalmente en inglés y posteriormente traducido al español, italiano y chino; En 2011 se publicó una segunda edición de este libro, titulada The FT Guide to Understanding Finance, y traducida al coreano. También es autor de The Essential Financial Toolkit: todo lo que siempre quiso saber sobre las finanzas, pero tenía miedo de preguntar (Palgrave Macmillan, 2011).

El Prof. Estrada ha realizado una extensa investigación sobre las áreas de gestión de cartera, estrategias de inversión y riesgo; También ha realizado investigaciones sobre mercados emergentes y uso de información privilegiada. Sus artículos han sido publicados en el Journal of Portfolio Management, el Journal of Investing, el Journal of Asset Management y el Journal of Wealth Management, entre otras revistas. Su investigación ha sido discutida en el Wall Street Journal, el Financial Times, Forbes, Barron’s, Morningstar y en varios blogs. También fue el editor fundador de Emerging Markets Review y fue editor de la revista entre el inicio en 2000 y 2006.

El Prof. Estrada es miembro del Programa “Speaker Retainer” del Instituto CFA; enseña programas de inscripción abierta y varios cursos sobre finanzas personales y gestión de patrimonios; y era instructor de tenis.

Áreas de interés

* Gestión de carteras
* Mercados de acciones y valores
* Mercados emergentes
* Derecho y economía

Publicaciones

Artículos en journal con referee

ESTRADA, J. (2020). Managing to target (II). Dynamic adjustments for retirement strategies. Journal of Retirement, 7 (4), 28 - 38. doi:https://doi.org/10.3905/jor.2020.1.063.
ESTRADA, J. (2019). Managing to Target: Dynamic Adjustments for Accumulation Strategies. Journal of Financial Planning, 32 (8), 46 - 53.
ESTRADA, J. (2019). The Bucket Approach for Retirement: A Suboptimal Behavioral Trick? Journal of Investing, 28 (5), 54 - 68. doi:10.3905/joi.2019.1.093.
ESTRADA, J., KRITZMAN, M. (2019). Toward Determining the Optimal Investment Strategy for Retirement. Journal of Retirement, 7 (1), 35 - 42. doi:10.3905/jor.2019.1.052.
ESTRADA, J. (2018). Replacing the Failure Rate: A Downside Risk Perspective. Journal of Retirement, 5 (4), 46 - 56. doi:10.3905/jor.2018.1.037.
ESTRADA, J. (2018). Maximum Withdrawal Rates: An Empirical and Global Perspective. Journal of Retirement, 5 (3), 57 - 71. doi:10.3905/jor.2018.2018.1.035.
ESTRADA, J. (2018). From Failure to Success: Replacing the Failure Rate. Journal of Wealth Management, 20 (4), 9 - 21. doi:10.3905/jwm.2018.20.4.009.
ESTRADA, J. (2017). Maximum Withdrawal Rates: A Novel and Useful Tool. Journal of Applied Corporate Finance, 29 (4), 134 - 137. doi:10.1111/jacf.12268.
ESTRADA, J. (2017). Refining the Failure Rate. Journal of Retirement, 4 (3), 63 - 76. doi:10.3905/jor.2017.4.3.063.
ESTRADA, J. (2016). Global Asset Allocation in Retirement: Buffett's Advice and a Simple Twist. Journal of Retirement, 4 (2), 54 - 69. doi:10.3905/jor.2016.4.2.054.

Documentos de investigación

ESTRADA, J., KRITZMAN, M. (2018). Toward Determining the Optimal Investment Strategy for Retirement (WP-1213-E).
ESTRADA, J. (2003). Mean-semivariance behavior (II): The D-CAPM (DI-493-E).
ESTRADA, J. (2003). The cost of equity of Internet stocks: A downside risk approach (DI-491-E).
ESTRADA, J. (2003). Mean-semivariance behavior: An alternative behavioral model (DI-492-E).

Artículos en otra publicación

ESTRADA, J. (2017). Un método para asignar activos. Estrategias de inversión. Revista de Antiguos Alumnos (147), pp. 24 - 27.
ESTRADA, J. (2017). An Approach for Asset Allocation. Investment Strategies. Alumni Magazine (147), pp. 20 - 23.
ESTRADA, J. (2015). The Retirement Glidepath: A Vote for Static Allocations. Investment Risk and Performance, 1 (1), pp. 1 - 4.
ESTRADA, J. (2015). Valuation's Usefulness for Forecasting and Setting Asset Allocation. American Association of Individual Investors Journal, 37 (7), pp. 29 - 36.
ESTRADA, J. (2015). Target-Date Funds: The Good, the Bad, and the Ugly. The European Financial Review, pp. 54 - 57.

Libros

ESTRADA, J. (2011). Understanding Finance. A No-Nonsense Companion to Financial Tools and Techniques. Harlow, England: Prentice Hall.
ESTRADA, J. (2010). The Essential Financial Toolkit. Everything You Always Wanted to Know About Finance But Were Afraid to Ask. Basingstoke [England]: Palgrave Macmillan.
ESTRADA, J. (2005). Finance in a Nutshell. A no-nonsense companion to the tools and techniques of finance. Harlow, England: Prentice Hall.

Capítulos en libro

ESTRADA, J. (2017). Prólogo. En John C. Bogle (Ed.), Cómo invertir en fondos de inversión con sentido común: Nuevos imperativos para el inversor inteligente (pp. 16 - 19). Barcelona: Deusto.
GRABOWSKI, R., ET AL. (2015). Strengths and Weaknesses of Commonly Used Models. In Roger Grabowski, James Harrington, Carla Nunes (Eds.), 2015 International Valuation Handbook: Guide to the Cost of Capital (pp. 1 - 13). Chichester: John Wiley & Sons.
ESTRADA, J. (2009). Investing in a volatile environment: A black swan perspective. In Conrad Gardner (Ed.), QFinance. The ultimate resource (pp. 312 - 313). Bloomsbury, USA: Bloomsbury Publishing.
ESTRADA, J. (1996). Insider trading: Regulation, Securities Markets, and Welfare Under Risk Aversion. In D. Heremans, H. Cousy (Eds.), Essays in Law and Economics III. Financial Markets and Insurance. Selected proceedings of the 11th annual conference of the European Association of Law and Economics (EALE), Leuven, September 1-3, 1994 (pp. 73 - 109). Antwerpen: Maklu.

Casos

ESTRADA, J. (2020). Atlas Financial Advisors. IESE, F-954-E.
ESTRADA, J. (2018). Hertz y Dollar Thrifty: una introducción al DCF. IESE, F-940.
ESTRADA, J. (2018). Hertz & Dollar Thrifty An Introduction to DCF. IESE, F-940-E.
ESTRADA, J. (2016). Is the U.S. Market Cheap or Expensive? IESE, F-917-E.
ESTRADA, J. (2014). Hertz & Dollar Thrifty. IESE, F-906-E.

Notas técnicas

ESTRADA, J. (2020). The Arithmetic of Active Management: An Example. IESE, FN-643-E.
ESTRADA, J. (2018). Modern Portfolio Theory: Essential Concepts and Messages. IESE, FN-640-E.
ESTRADA, J. (2013). Beta, apalancamiento, y coste del capital. IESE, FN-616.
ESTRADA, J. (2013). Beta, Leverage, and the Cost of Capital. IESE, FN-616-E.
ESTRADA, J. (2012). El CAPM, el coste del capital, y la evaluación de proyectos. IESE, FN-567.