Introducción

• ¿Qué cabe esperar de un Family Office?

• ¿Qué objetivos debe lograr el Family Office?

• ¿Cuál es el papel del Family Office dentro del sistema de gobierno familiar?

• ¿Cuál es su relación con el Consejo de Familia?

• ¿Quién marca la estrategia?¿Hay un plan estratégico familiar?

• ¿Quién toma las decisiones de gestión?

Periódicamente conviene revisar las diversas estructuras y sistemas de funcionamiento que adoptan los Family Offices para garantizar que su labor está desarrollando los objetivos que se proponen las familias empresarias. Entre estos objetivos destaca, por supuesto, la contribución del Family Office a la conservación del capital económico de la empresa pero , también –por su gran repercusión– es fundamental su función como promotor del desarrollo del capital intelectual y humano de  la familia empresaria.

En este programa se analizarán las mejores prácticas en las áreas clave de funcionamiento del Family Office y las herramientas que permiten optimizar el grado de logro de los objetivos deseados por las familias empresarias. Para ello contaremos con la experiencia de expertos, propietarios y directores de Family Offices lo cual permitirá a los participantes definir más adecuadamente lo que conviene al plan estratégico familiar. Además se presentarán, en primicia, las conclusiones de un estudio sobre Single Family Offices  alrededor del mundo elaborado por el profesor Heinrich Liechtenstein del IESE y  el profesor Raphael Amit de Wharton School, University of Pennsylvania. 

En definitiva, nos proponemos ayudar a las familias empresarias a desarrollar todo el potencial del Family Office, reflexionando en torno a temas como:

• Plan estratégico familiar y definición de los objetivos para el Family Office.
• Modelo de Family Office adecuado al tipo de empresa familiar y al momento generacional concreto.
• Objetivos y necesidades de la familia propietaria.
• Planes de desarrollo del capital humano e intelectual de la familia.
• Capacidades y aportación de la familia empresaria a su Family Office.
• Estructura patrimonial y características de las inversiones a realizar.
• Criterios y procesos para la toma de decisiones. Gobierno y gestión.
• Single Family Offices o Multifamily Offices: ventajas e inconvenientes.
•¿Qué tipo de Family Office tengo y cuál necesito y quiero lograr?

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Temario

• Por qué y para qué un Family Office
El Family Office es el instrumento con el que la familia empresaria decide dotarse para velar por la preservación del patrimonio, así como para fomentar el desarrollo de su capital humano e intelectual.
Reflexionaremos sobre los motivos que pueden llevar a la familia empresaria a establecer la necesidad de un Family Office y cómo debe fijar los objetivos y misión del mismo.

• Plan estratégico familiar
Las empresas familiares, más allá del proyecto económico y el retorno de la inversión, viven el proyecto empresarial como algo vinculado íntimamente a la familia y cargado de sentido. Normalmente, dicho proyecto empresarial, viene acompañado de una serie de valores fundacionales que pueden expresarse de modo distinto con el paso del tiempo y de las generaciones pero que, en todo caso, debe estar claramente definido en el Plan Estratégico Familiar.
Dicho Plan debe marcar la razón de ser y las bases para definir el modelo y estilo de funcionamiento del Family Office que la familia empresaria desea tener. Teniendo esto muy en cuenta, podrá definir para la familia propietaria los siguientes puntos:

 -Genoma inversor
 -Gestión del capital intelectual
 -Gestión del capital humano

• Clases de activos
Uno de los objetivos fundamentales del Family Office es el de contribuir a la conservación y crecimiento del capital económico de la empresa. Para ello, es fundamental conocer las distintas clases de activos que puede manejar, ya que no todos son convenientes o acordes a los objetivos fijados por la familia empresaria en cuestión. Algunos serán esenciales y otros prescindibles. En ambos casos se identificarán los activos en cada categoría, así como los pros y contras de cada uno.

- Acciones, bonos, commodities, propiedades inmobiliarias, etc.
- Características, pros, contras, y rol en la cartera

• Instrumentos Financieros
Los mercados financieros actuales ofrecen al Family Office una gama casi ilimitada de productos. Algunos productos intentan superar un índice y, otros, simplemente replicarlo; algunos son muy caros y otros muy baratos; algunos son simples y otros complicados. Se discutirán éstas y otras distinciones relevantes con el objetivo de ayudar en la elección de los activos más convenientes.

- Manejo activo y pasivo 
- Fondos de inversión, fondos indexados y fondos ETF 
- Características, pros y contras
- Costes y su importancia

• Construcción de la cartera
Es esencial saber cómo formar una cartera teniendo en cuenta la tolerancia al riesgo de la familia empresaria y el horizonte temporal que ésta se marca. Es igualmente importante saber por qué, cuándo y cómo ajustarla. Ambos aspectos se discutirán de manera sencilla y práctica, abordando los siguientes puntos:

- Decisiones estratégicas y tácticas 
- Horizonte de inversión, tolerancia al riesgo, y objetivos de rentabilidad
- Optimizadores y reglas informales
- Rebalanceo de cartera

• Punto de vista de la propiedad
De la mano de tres presidentes de Family Offices podremos aprender de las experiencias vividas en empresas familiares muy distintas: diversos tamaños, diversos sectores y diversas tradiciones.
La experiencia vivida por otros siempre puede  ayudarnos a mejorar la definición de aquello que realmente queremos dejar como legado a nuestras futuras generaciones para que perviva un proyecto empresarial familiar muy propio. Es un ejercicio que cada familia empresaria debe hacer y revisar de vez en cuándo, pues las circunstancias y las personas que la conforman van cambiando, pero el valor fundacional se mantiene.

• El  Family Office y los valores familiares
El Family Office de una empresa familiar debe velar por la preservación de los valores familiares  que la conforman. Ello debe impregnar todos los criterios que marcan la toma de decisiones. Por tanto, se hace imprescindible que el Family Office comprenda y asuma el plan estratégico familiar de modo que se convierta en  garante de la coherencia entre los objetivos familiares, los objetivos económicos y los objetivos empresariales.

• Rol del Family Office en el desarrollo de los miembros de la familia
Otro de los roles del Family Office es el de colaborar en el desarrollo del capital intelectual y humano de los miembros de la familia empresaria. Es importante que trabaje con la familia para definir el plan de desarrollo de sus miembros en el corto y largo plazo.
 
• Gestionando el  Family Office
De la mano de tres Directores Generales de Family Offices, podremos descubrir qué requieren de la familia empresaria para poder cumplir con sus expectativas de ésta; dificultades que se encuentran en el día a día; oportunidades para unir a la familia; ventajas e inconvenientes de distintas estructuras de Family Office, etc.
  

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Beneficio

Para la Familia Empresaria:
• Definir con claridad la razón de ser y los objetivos que quiere marcar a su Family Office dentro del marco de un plan estratégico familiar concreto.
• Conocer los distintos modelos de Family Office posibles; sus ventajas e inconvenientes.
• Diseñar un modelo de Family Office  acorde con los valores de la familia y que sirva de instrumento para la ejecución del plan estratégico familiar.
• Delimitar adecuadamente los criterios y procesos para la toma de decisiones.
• Asegurar que el Family Office contribuya, también, al desarrollo del capital intelectual y humano de la familia empresaria.

Para los miembros del Family Office:
• Entender cuáles son las necesidades que puede tener la familia propietaria a la que sirven.
• Descubrir cómo los valores familiares van a  influir en el Family Office.
• Ayudar a la familia empresaria a definir los objetivos y el modelo de Family Office adecuado al tipo de empresa familiar y al momento generacional concreto.
• Conocer las clases de activos e  instrumentos financieros que deberían manejar para optimizar el logro de los objetivos económicos marcados por la familia en la gestión de carteras.
• Apoyar a la familia empresaria en el plan de desarrollo personal de sus miembros.

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Metodología

El programa se desarrollará a través de Conferencias-Coloquio por parte de  los Profesores del IESE y paneles formados por expertos, propietarios y directores de Family Offices que interaccionando con los participantes les brindarán la oportunidad de aprender de sus experiencias.
La contribución al programa viene de la mano de académicos investigadores que guiarán las discusiones y además presentarán en primicia las conclusiones de un estudio sobre Single Family Offices  alrededor del mundo elaborado por el profesor Heinrich Liechstenstein del IESE y  el profesor Raphael Amit de Wharton School, University of Pennsylvania.

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A quién va dirigido

Este programa va dirigido a:

• Propietarios de Empresas Familiares
• Presidentes y miembros  de Consejos de Administración de Family Offices.
• Presidentes de Consejos de Familia
• Accionistas y miembros de familias empresarias

Para lograr un mayor impacto en la gestión del cambio de la empresa familiar es conveniente que asistan varios miembros de cada familia. Es por ello que, sólo en este enfocado, se ofrece un precio especial a los miembros de una misma familia empresaria.

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Claustro

	Prof. Josep Tàpies Director Académico Profesor de Dirección Estratégica y titular de la Cátedra de Empresa Familiar de IESE Business School. MBA, ESADE. Sus áreas de especialización incluyen entre otras: la dirección estratégica, el gobierno corporativo, las empresas familiares, su desarrollo y sus sistemas de gobierno. Actualmente imparte varios cursos tanto en los programas MBA como en los programas de Perfeccionamiento Directivo del IESE. También diseña programas altamente enfocados en la problemática de la empresa familiar donde enseña Dirección, Gobierno y Estrategia de la empresa familiar. Ejerce como profesor en distintas escuelas de dirección de empresas tanto de Europa como de América Latina: AESE en Portugal, IDE en Ecuador, PAD Universidad de Piura en Perú, ISE en Brasil, IAE en Argentina, ESE en Chile e INALDE en Colombia, entre otras. El Prof. Tàpies ha ejercido como consultor de varias empresas así como para bancos españoles e internacionales. Forma parte de los Consejos de Administración de varias empresas españolas. Es miembro del consejo de la  International Family Enterprise Research Academy (IFERA), pertenece a la Junta Directiva de la Asociación Española de Consultores y Académicos de la Empresa Familiar (CAEF) y miembro del Consejo del Centro Internacional de Investigación Financiera (CIIF). Josep Tàpies publica habitualmente libros, capítulos de libros, diversos artículos académicos y divulgativos sobre empresas familiares.
	Prof. Joan de Dou Profesor de Dirección de Personas en las Organizaciones del IESE. Licenciado en Medicina por la Universidad de Navarra y especialista en Psiquiatría por la Universidad Autónoma de Barcelona, aplica sus conocimientos sobre comportamiento y rasgos de la personalidad al desarrollo de competencias directivas, la gestión del estrés y la carrera profesional. Lleva años asesorando a jóvenes ejecutivos en el autoconocimiento y el diseño de su trayectoria profesional. En los últimos tiempos ha enfocado su investigación a los aspectos de la personalidad que influyen en las relaciones de los miembros de empresas familiares.
	Prof.Javier Estrada Profesor de Dirección Financiera del IESE. Doctor en Economía y Máster en finanzas por la University of Illinois (Urbana-Champaign), cuenta con una larga trayectoria como docente e investigador en las áreas de gestión de carteras, mercados de valores, mercados emergentes y legislación relacionada con las finanzas. Muchos de sus trabajos han sido publicados en revistas científicas como Economics Letters o el International Review of Economics and Finance. Su prestigio también le ha merecido el puesto de editor de la revista Emerging Markets Review (Elsevier). Como divulgador, ha publicado artículos en prensa económica española e internacional, y el libro “Finanzas en pocas palabras: un compañero eficiente para las herramientas y técnicas financieras”.
	Prof. Heinrich Liechtenstein Prof. Heinrich Liechtenstein Profesor de Dirección Financiera del IESE. Doctor en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universität Wien y Máster en Economía y Dirección de empresas por el IESE. Heinrich Liechtenstein está especializado en finanzas de empresas emprendedoras y gestión de patrimonios, y su investigación se centra en la creación de valor operativo en capital privado. Dirige el Proyecto “The Family Office Research Project”, un trabajo transcontinental de la Wharton Global Family Alliance que investiga e impulsa las mejores prácticas de destacadas empresas familiares globales, y cuyo objetivo es establecer un marco para entender la evolución de los Family Offices.
	COLABORADOR Alfonso Chiner  Colaborador Científico del departamento Dirección Estratégica del IESE. Doctor en Derecho por la Universidad de Barcelona y MBA por el IESE. Trabajó como Consultor en M.A.C. y como directivo en el sector financiero multinacional y local. Ha sido Consejero de Sociedades de Inversión y de Capital Riesgo. Actualmente es miembro del Consejo de Administración y del Consejo de Familia en empresas familiares. Sus áreas de interés son los procesos de sucesión y los órganos de gobierno en las familias empresarias. Ha publicado notas técnicas y artículos, y es ponente habitual en conferencias y seminarios de empresa familiar.

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